Các vòng trong gọi vốn đầu tư

Khởi nghiệp đòi hỏi một điều: vốn. Nếu không có vốn, rất có thể một công ty khởi nghiệp sẽ thất bại trước khi đưa sản phẩm ra thị trường. Có một số giai đoạn tài trợ, và phần lớn thuật ngữ có thể gây nhầm lẫn cho những người sáng lập lần đầu.

Doanh nghiệp Startup với ý tưởng kinh doanh xuất sắc đang hướng tới mục tiêu vận hành và phát triển. Từ những khởi đầu, công ty đã chứng minh sự xứng đáng của mô hình và sản phẩm của mình, tăng trưởng đều đặn nhờ vòng gọi vốn từ bạn bè, gia đỉnh và nguồn tài chính của người sáng lập. Theo thời gian, khách hàng bắt đầu phát triển và doanh nghiệp bắt đầu mở rộng hoạt động và mục tiêu của nó. Trước đó, công ty đã vươn lên qua hàng ngũ các đối thủ cạnh tranh để trở nên được đánh giá cao, mở ra khả năng mở rộng trong tương lai để bao gồm các văn phòng mới, nhân viên và thậm chí là IPO.

Nếu giai đoạn đầu của kinh doanh giả định chi tiết ở trên có vẻ quá lý tưởng. Trên thực tế, chỉ có một số lượng rất nhỏ các công ty may mắn phát triển theo mô hình được mô tả ở trên, phần lớn các công ty khởi nghiệp thành công tham gia vào nhiều nỗ lực để huy động vốn thông qua các vòng tài trợ bên ngoài.

Sở hữu vốn là một yếu tố quan trọng cho sự tồn tại của một Startup. Trong quá trình tìm kiếm nguồn đầu tư cho dự án, Startup thường trải qua một loạt các vòng gọi vốn, được biết đến như Pre-seed Round (Vòng tiền hạt giống), Seed Round (Vòng hạt giống), Series A, Series B, Series C, và nhiều loại vòng khác. Mỗi loại vòng gọi vốn này đều có tính chất và mục tiêu riêng biệt.

Các vòng cấp vốn này cung cấp cho các nhà đầu tư bên ngoài cơ hội đầu tư tiền mặt vào một công ty đang phát triển để đổi lấy vốn chủ sở hữu , hoặc quyền sở hữu một phần của công ty đó. Khi bạn nghe thảo luận về các vòng cấp vốn Series A, Series B và Series C, các điều khoản này đề cập đến quá trình phát triển doanh nghiệp này thông qua đầu tư bên ngoài. Có các loại vòng tài trợ khác dành cho người khởi nghiệp, tùy thuộc vào ngành, mức độ quan tâm của các nhà đầu tư tiềm năng và hơn thế nữa. Không có gi lạ khi các công ty khi nghiệp tham gia vào nguồn vốn được gọi là tài trợ “hạt giống” hoặc tài trợ cho nhà đầu tư thiên thần ngay từ đầu. Tiếp theo, các vòng cấp vốn này có thể được theo sau bởi các vòng cấp vốn Series A, B và C, cũng như các nỗ lực bổ sung để kiếm vốn, nếu phù hợp. Series A, B và C là những thành phần cần thiết cho một doanh nghiệp quyết định khởi động, chỉ tồn tại và phát triển khi sự cấp vốn của bạn bè, gia đình không đủ.

Chúng ta sẽ xem xét kỹ hơn về các vòng tài trợ này là gì, cách chúng hoạt động và điều gì làm cho chúng khác biệt với nhau. Con đường cho mỗi Startup có phần khác nhau, cũng như mốc thời gian để tài trợ. Nhiều doanh nghiệp dành nhiều tháng hoặc thậm chí nhiều năm để tìm kiếm tài trợ, trong khi những doanh nghiệp khác (đặc biệt là những người có tưởng được coi là cách mạng hoặc những người gắn bó với các cá nhân có hồ sơ thành công đã được chứng minh) có thể bỏ qua một số vòng tài trợ và chuyển qua quá trình xây dựng vốn nhanh hơn. Một khi bạn hiểu được sự khác biệt giữa các vòng này, sẽ dễ dàng hơn để phân tích các tiêu đề liên quan đến thế giới khởi nghiệp về đầu tư, bằng cách nắm bắt bối cảnh chính xác một vòng có nghĩa gi đối với triển vọng và định hướng của một công ty. Các vòng tài trợ của Series A, B và C chỉ là bước đệm trong quá trình biến một ý tưởng tuyệt vời thành một công ty toàn cầu mang tính cách mạng, sẵn sàng chín muồi để IPO.

Vòng Tiền hạt giống/hạt giống/thiên thần

Vòng tài trợ đầu tiên được gọi là vòng tài trợ Tiền hạt giống/hạt giống/thiên thần, và nó thường xảy ra ở giai đoạn ban đầu hoặc một khi người sáng lập công ty có một nguyên mẫu và một số dấu hiệu về nhu cầu.

Trong vòng này, bạn vẫn đang trong giai đoạn đầu khởi động một công ty khởi nghiệp và bạn cần vốn đầu tư để hỗ trợ hoạt động kinh doanh của mình cho đến khi bạn có thể tạo ra dòng tiền của riêng mình.

Vòng Tiền hạt giống/hạt giống/thiên thần thường bao gồm các quỹ từ các nhà đầu tư thiên thần chuyên tài trợ cho các công ty giai đoạn đầu.

Các nhà đầu tư thiên thần thường là các doanh nhân trước hoặc các cá nhân có tài sản lớn, những người có thể đủ khả năng đầu tư vào các công ty có rủi ro cao, vì vậy họ có thể đóng một vai trò quan trọng trong giai đoạn này. Gia đình và bạn bè cũng có thể tham gia vào vòng tài trợ này.

Vòng hạt giống hoặc thiên thần có thể liên quan đến huy động vốn cộng đồng và thường dành cho các công ty khởi nghiệp muốn huy động dưới 500 triệu đồng.

Bởi vì vòng tài trợ này xảy ra ở giai đoạn đầu như vậy, các nhà đầu tư thường bỏ vào một số tiền tương đối nhỏ và có ít quy định hơn.

Các nhà đầu tư nhận được vốn chủ sở hữu hoặc ghi chú chuyển đổi (cho phép họ chiết khấu cổ phiếu trong vòng tài trợ tiếp theo) và vì có rất nhiều rủi ro liên quan đến đầu tư ở giai đoạn này, họ dự đoán lợi nhuận cao hơn trong dài hạn.

Nếu công ty khởi nghiệp của bạn đang ở giai đoạn này, bạn có thể chuyển sang nền tảng huy động vốn từ cộng đồng như www.gunds.io.vn để kết nối với các nhà đầu tư tiềm năng.

Vòng Series A

Vòng tài trợ Series A là một giai đoạn quan trọng đối với một công ty mới và nó thường xảy ra khi một doanh nghiệp đang tìm cách huy động từ 2 đến 10 tỷ đồng.

Giống như vòng trước, đây thường là những khoản đầu tư rủi ro cao hơn / phần thưởng cao hơn vì công ty có khả năng vẫn đang trong giai đoạn khởi động hoặc phát triển sản phẩm.

Trong vòng Series A, một công ty phát hành loạt cổ phiếu đầu tiên sau khi quyền chọn cổ phiếu phổ thông (được cung cấp cho người sáng lập, nhân viên…) được phát hành.

Những giao dịch này có xu hướng truyền thống hơn và liên quan đến các nhà đầu tư mạo hiểm giai đoạn đầu, những người có thể cung cấp nhiều tài trợ hơn.

Vì các nhà đầu tư mạo hiểm đang đầu tư tiền của người khác vào một số công ty, họ thường tìm kiếm các công ty có hồ sơ theo dõi lâu đời hơn, vì vậy họ thường không xuất hiện cho đến khi tài trợ Series A bắt đầu.

Tài trợ Series A đặt tiền lệ cho các vòng sau. Ở giai đoạn này, các công ty cần xem xét loại đối tác nào họ muốn trong hội đồng quản trị của họ. Chúng tôi khuyên bạn nên có một luật sư của công ty, người có thể giúp đỡ với tất cả các chi tiết và thủ tục giấy tờ được yêu cầu để đưa ra một bảng điều khoản dễ chịu.

Vòng Series B

Vòng tài trợ Series B là vòng tài trợ thứ hai của các nhà đầu tư cổ phần tư nhân và các nhà đầu tư mạo hiểm.

Ở giai đoạn này, công ty dự kiến sẽ có định giá cao hơn và đầu tư thường mang chi phí cao hơn.

Các khoản đầu tư Series B tập trung vào việc triển khai và mở rộng khách hàng, và các nhà đầu tư hy vọng sẽ thấy sự tăng trưởng về doanh thu, cơ sở người dùng hoặc thành công của sản phẩm, vì đây là những dấu hiệu cho thấy công ty đang ở giai đoạn giảm rủi ro.

Các khoản đầu tư Series B thường dao động từ 10 – 30 tỷ đồng, nhưng điều này có thể thay đổi tùy thuộc vào công ty.

Vòng Series C

Khi một công ty đã chứng minh được thành công trên thị trường và muốn chuyển sang giai đoạn mua lại, các vòng tài trợ Series C được tổ chức để khuyến khích tăng trưởng nhanh chóng.

Các nhóm đầu tư quy mô lớn như Quỹ lớn, ngân hàng đầu tư và công ty cổ phần tư nhân có thể tham gia vào vòng tài trợ này.

Các khoản đầu tư Series C có xu hướng lớn hơn nhiều so với ba khoản đầu tư trước đó, thường khoảng 30 tỷ đồng.

OTC

OTC là viết tắt của Over-the-Counter là một hình thức giao dịch chứng khoán diễn ra ngoài sàn giao dịch truyền thống.

Thị trường OTC không tồn tại một địa điểm vật lý cụ thể như các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống1. Tại Việt Nam, các sàn chứng khoán OTC uy tín được vận hành bởi một số Công ty và đều được quản lý bởi Luật Chứng khoán và có giấy phép hoạt động kinh doanh.

IPO

IPO là viết tắt của Initial Public Offering, và đó là giai đoạn xảy ra khi một công ty bán cổ phiếu ra công chúng lần đầu tiên.

Trong quá trình IPO, nợ hoặc vốn chủ sở hữu có thể được cung cấp trên sàn giao dịch chứng khoán công khai. Tại Việt Nam, các công ty được yêu cầu nộp đơn lên Uỷ ban chứng khoán Nhà nước để tổ chức IPO.

Tổ chức IPO có thể giới thiệu bạn với hàng ngàn cổ đông mới, nhưng chúng liên quan đến các quy tắc và quy định nghiêm ngặt, và bạn sẽ được yêu cầu cung cấp báo cáo tài chính hàng quý cho Uỷ ban chứng khoán Nhà nước.

Có nhiều công ty đã chọn cách giữ kín trong giai đoạn thành công của họ thay vì lao vào IPO.